山西证券研报指出，算力板块经3个月左右时间调整将迎来新一轮催化，国内方面，华为算网架构带来新逻辑变化和算力需求；国外方面，AI长期大趋势依然明确以Copilot为代表逐渐在应用层面体现，有望推动AI产业化落地，相关板块将迎来行情复苏；同时三季报披露及云厂商给定24年订单指引后后板块趋势及内部分化定位将更加清晰，华为产业链与海外均将提供可观投资机遇。